Juanito, humble marchand de poteries, devient toréador et part faire carrière à l'étranger. Malgré l'éloignement et les intrigues d'une troublante chanteuse viennoise, sa flamme pour la douce Dolorès, sa future femme, ne faiblira pas.

Lydia, une étudiante en droit, affronte des difficultés matérielles. Orpheline, elle ne peut compter que sur elle-même pour assurer sa subsistance. Alice, une de ses amies, lui suggère de se faire passer pour la fille naturelle de l'écrivain Jacques Ferney. Une vieille correspondance retrouvée par hasard leur a, en effet, appris que Ferney a jadis eu une fille d'une femme qu'il a ensuite abandonnée pour faire un beau mariage. Lydia se présente chez l'écrivain, qui l'accueille avec émotion. Pierre Montant, son secrétaire, tombe amoureux de l'intrigante. Seule madame Ferney soupçonne une imposture...

Piégée dans un mariage sans amour, Anita rêve d'une autre vie. L'occasion pour elle se présente lorsqu'elle rate un train et se retrouve seule à Budapest. Les splendeurs et richesses de la ville s'offrent alors à la jeune paysanne qui va se prendre pour une vraie princesse.