Dans cette histoire qui précède Street Fighter Alpha. Quelques années plus tard, Ryu vient rendre hommage à son maître Gouken qui lui aussi a été tué sous ses yeux, par Gouki. Ryu se fait alors héberger par un ji-san (vieillard), se prétendant moine, et qui après l’avoir vaincu, décide de prendre en charge son entraînement. C’est alors qu’arrive Sakura qui après un long voyage à pied vient défier Ryu qu’elle considère non pas comme un vulgaire Street Fighter mais comme un Shin Kakuto. Durant ce combat Ryu comprend qu’il doit combattre Gouki non pas pour la vengeance, mais pour suivre sa voie de combattant. Enfin par une matinée pluvieuse, Ken qui arrive de Tokyo se fait maîtriser par le vieillard qui ne veut pas qu’il interfère dans le combat entre Ryu et Gouki ; combat durant lequel Ryu devra choisir sa voie...

Au Royaume de l'été éternel, le nouveau Roi Valemon refuse d'épouser la méchante Sorcière. Pour le punir, celle-ci le transforme en un gigantesque ours polaire. Remontant au nord vers le Royaume de l'hiver éternel, Valemon tombe amoureux de la jeune et belle Princesse qui devine, sous sa forme effrayante, la bonté de l'ours Roi. Ils retournent ensemble au Royaume de l'été pour s'y marier, mais c'est sans compter la ferme opposition de la méchante sorcière...

Il y a 15 ans, Hadlar, le Roi du Mal, qui terrorisait le monde avec ses hordes de monstres, a été vaincu par un grand héros. Libérés de ses maléfices, les monstres ont recommencé à vivre discrètement sur une petite île des mers du Sud, l'île de Dermline. C'est sur cette île que Daï(Fly) a été élevé, par son grand-père adoptif Brass. Daï(Fly), un jeune garçon de 12 ans, rêve de devenir un héros et de protéger l'île, alors que son grand-père, un sage incube d'environ 180 ans, veut à tout prix qu'il soit mage. Mais Daï(Fly) n'est pas doué pour la magie...