L’archéologue Indiana Jones est obligé de fuir un cabaret de Shanghai après une négociation houleuse. En compagnie de la chanteuse Willie Scott et du petit Short Round, il se retrouve sur un glacier himalayen, dans un village dont une secte a dérobé le diamant magique et enlevé les enfants afin de les sacrifier.

À Kalpitiya, petit village de pêcheurs du Sri Lanka, l’arrivée de jeunes citadins va provoquer de vives tensions au sein de la communauté. Victor est venu ici avec ses amis pour remettre de l’ordre dans les affaires de son père, un chef de pêche local. Mais le patriarche Anton ne voit pas d’un bon oeil ses nouvelles méthodes importées de la ville. Les frictions vont s’intensifier lorsque Victor jette son dévolu sur la séduisante Helen, déjà promise à un autre homme du village.